我国中小企业融资困境的现状、成因与破解路径探析

中小企业作为我国国民经济的重要组成部分，在促进经济增长、增加就业、推动创新和维护社会稳定等方面发挥着不可替代的作用。长期以来，“融资难、融资贵”问题始终是制约中小企业发展的核心瓶颈之一。深入剖析这一困境，探寻有效破解之道，对于激发市场主体活力、推动经济高质量发展具有重要意义。

一、 中小企业融资困境的主要表现

当前，我国中小企业融资困境呈现出多维度的复杂特征：

1. 融资渠道狭窄：中小企业融资过度依赖以银行为主的间接融资渠道。股权融资门槛高，债券市场（如发行中小企业集合债、私募债）虽有所发展，但规模有限，覆盖面窄。风险投资、天使投资等权益性资本多集中于高科技、高成长性企业，对大量传统行业的中小企业支持不足。
2. 信贷获取困难：银行等传统金融机构出于风险控制和成本收益考虑，普遍存在“重大轻小”的信贷偏好。中小企业往往因缺乏足值抵押物（如房产、土地）、规范透明的财务信息以及稳定的信用记录，难以满足银行的信贷审批要求，导致贷款申请获批率低。
3. 融资成本高昂：即使获得贷款，中小企业通常需要支付比大型企业更高的利率，并承担评估费、担保费、公证费等各类附加费用。民间借贷成为许多中小企业在紧急情况下的无奈选择，但其利率水平更高，进一步加重了企业负担。
4. 融资期限错配：银行提供的流动资金贷款多以短期为主，而中小企业对资金的需求往往具有中长期性，特别是用于技术改造、设备升级和扩大再生产等方面。这种“短贷长用”现象容易导致企业资金链紧张，甚至引发风险。

二、 困境形成的深层原因剖析

中小企业融资难题是多重因素交织作用的结果：

1. 企业自身层面：部分中小企业治理结构不完善，经营管理不规范，财务制度不健全，信息不透明，抗风险能力较弱。这加剧了金融机构与企业之间的信息不对称，使得金融机构难以准确评估其信用风险和还款能力。
2. 金融体系层面：我国金融体系结构仍以大型商业银行为主导，其服务模式、风控标准与中小企业的特点匹配度不高。专门服务中小企业的中小银行、社区银行等发展相对不足。多层次资本市场尚不完善，适合中小企业的直接融资工具和场所有限。
3. 信用环境层面：覆盖全社会的征信体系仍在建设中，中小企业信用信息分散且共享机制不健全。专业的信用评级机构对中小企业的服务不足，导致其市场信用难以被有效识别和定价。
4. 政策与担保体系层面：虽然各级政府出台了一系列支持政策，但部分政策落地效果有待加强，政策的协同性和精准性可以进一步提升。政策性融资担保体系的作用尚未充分发挥，商业性担保机构则因风险高而收费高昂，担保能力有限。

三、 破解中小企业融资困境的路径思考

缓解中小企业融资难题需要企业、金融机构、政府与社会多方协同，综合施策：

1. 练好内功，提升企业融资能力：中小企业应主动规范公司治理，健全财务制度，提高信息透明度，加强诚信建设。聚焦主业，提升核心竞争力与盈利能力，这是获得融资支持的基石。
2. 深化金融供给侧结构性改革：鼓励和引导银行业金融机构设立普惠金融事业部、小微支行等专营机构，开发符合中小企业“短、小、频、急”需求的信贷产品。大力发展民营银行、社区银行、村镇银行等地方法人金融机构。稳步发展多层次资本市场，拓宽新三板、区域股权市场功能，完善创业投资、天使投资退出机制。
3. 强化金融科技赋能：利用大数据、云计算、人工智能等技术，推动“银税互动”、“信易贷”等模式，深度挖掘替代性数据，缓解信息不对称。发展供应链金融，依托核心企业信用为上下游中小企业提供融资服务。
4. 健全政策支持与风险分担体系：政府应加强财政、货币、产业政策的协调配合，通过贷款贴息、风险补偿、奖励补助等方式，引导更多金融资源流向中小企业。做大做强政府性融资担保体系，降低担保费率，扩大覆盖面。持续完善社会信用体系，依法打击逃废债行为，优化区域金融生态。

结语

化解中小企业融资困境是一项长期而系统的工程，不可能一蹴而就。必须坚持市场化、法治化原则，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，同时更好发挥政府作用，持续深化改革，优化环境，构建一个覆盖面广、差异化、高效率的金融服务体系。唯有如此，才能切实为中小企业注入金融活水，助力其在构建新发展格局中发挥更大作用。